10월 14일 오전 시장분석
TOP3 리포트 브리핑

DB증권은 3분기 영업이익을 629억원으로 예상했습니다. 전분기보다 42% 감소하며, 보고서의 시장 예상치 1,070억원을 밑도는 전망입니다.

보고서는 12월 최저수입가격 제도 시행을 기다리는 고객들의 구매 지연을 짚었습니다. TerraSus 출하량은 약 6,000톤으로 예상했으며, 원화 강세도 수익성 부담으로 반영했습니다.

OCI Energy 프로젝트 매각이 4분기로 미뤄졌습니다. DB증권은 4분기 TerraSus 출하량이 7,000톤을 웃돌 것으로 전망했지만, 정책상 가격이 실제 판매가격에 즉시 적용되는 것은 아니라고 설명했습니다.

현대차증권은 PCB 고다층화와 고부가 제품 비중 확대가 마이크로비트 평균 판매가격을 높일 것으로 판단했습니다. 원재료 가격 상승분을 판매가격에 반영하면 추가 개선이 가능하다는 조건부 전망입니다.

3분기 매출액 236억원, 영업이익 50억원으로 각각 전년 대비 31.5%, 88.8% 증가를 예상했습니다. 다만 샤프트·렌즈연마기의 환율 영향 때문에 종전 추정에는 못 미칠 것으로 봤습니다.

설비가 순차적으로 입고돼 생산량 증가는 점진적일 전망입니다. 보고서는 2027년 기존 생산능력 계획 7,200만개를 넘어 추가 증설 검토가 필요하다고 판단했습니다. 추가 증설이 확정됐다는 의미는 아닙니다.

SoCAMM2용 PCB, MLB·FC-BGA 관련 고부가 수요를 주목했습니다. 2027년 예상 EPS 1,536원에 목표 배수 20.1배를 적용해 목표가를 25,000원에서 31,000원으로 올렸습니다.

유안타증권은 3분기 매출액 3,740억원, 영업이익 445억원을 예상했습니다. HM17321 기술이전 관련 미국 반독점 행정절차로 계약금 1억9,000만달러의 인식이 4분기로 넘어갈 것으로 봤습니다.

보고서는 10월 7일 국내 비만 적응증 허가를 받은 에페글레나타이드의 10월 말 공급을 예상했습니다. 경쟁 제품보다 낮은 가격을 전망했지만, 실제 출시 가격으로 확정한 수치는 아닙니다.

출시 후 온기 첫해 매출 1,000억원 이상은 회사 목표입니다. 보고서는 초기 인지도와 처방 대상의 제약을 짚으며 가격 경쟁력이 중요하다고 평가했습니다.

로수젯과 도입 품목 성장은 이어질 것으로 봤습니다. 북경한미는 집중구매제도 영향으로 전년 대비 매출 감소를 예상했으나, 전분기 대비로는 개선을 전망했습니다.