10월 30일 시장분석
오늘의 종목 리포트 TOP5

원문 기준 3분기 매출액은 195.3조원, 영업이익은 107.4조원으로 전 분기 대비 각각 14%, 20% 증가했습니다. 약 10조원의 환손실을 감안하면 종전 환율 환경에서는 120조원대 이익에 해당한다는 것이 보고서의 분석입니다.

DRAM과 NAND 평균판매가격은 전 분기 대비 각각 19%, 18% 상승했고, HBM4 매출은 세 배 이상 늘어 HBM 내 비중이 약 60%까지 확대됐습니다. 메모리 내부 매출액은 16조원으로 역대 최대를 기록했습니다.

보고서는 4분기와 2027년 영업이익을 각각 139조원, 622조원으로 추정했습니다. 이는 메모리 가격 강세와 출하 확대가 이어진다는 가정에 기반한 전망입니다.

3분기 매출액은 45.1조원, 영업이익은 2.68조원으로 영업이익 기준 시장 기대치 2.44조원을 상회했습니다. 다만 기말환율 하락에 따른 판매보증비 감소 1.22조원의 영향이 컸고, 물량 감소로 실질 수익성은 낮아졌습니다.

부품사 화재와 부분파업 종료, 아반떼·투싼·GV90·GV80 HEV 등 신차 투입으로 4분기 도매판매 111만대와 하이브리드 믹스 개선을 예상했습니다. 이는 생산 정상화와 수요를 전제로 한 추정입니다.

보고서는 로봇 관련 법인의 지분구조 논의와 공급망 구축, 연말 광주 SDV 실증사업과 내년 초 페이스카 공개를 기업가치 재평가의 계기로 제시했습니다.

3분기 매출액은 4.6조원, 영업이익은 4,078억원으로 전년 동기 대비 매출이 50% 늘고 영업이익은 흑자 전환했습니다. EV 물량 보전 보상금 효과를 제외해도 흑자 기조를 유지한 것으로 보고서는 추정했습니다.

NCA ESS 출하 본격화로 ESS 매출은 전 분기 대비 39% 증가했습니다. 반면 기존 설치 사업장의 안전성 시스템 업그레이드 충당금으로 AMPC 제외 기준 적자 폭은 확대된 것으로 추정됐습니다.

회사는 연간 신규 수주 60GWh를 확보했고 남은 두 달에 60GWh를 추가해 총 120GWh 달성이 가능하다고 언급했습니다. 보고서는 이를 근거로 북미 ESS 생산 확대 가능성을 제시했습니다.

3분기 별도 매출액은 17조 5,696억원으로 전년 동기 대비 7% 증가했고 영업이익은 7,035억원으로 45% 늘었습니다. 물류비·마케팅비·원재료비 부담에도 운영 효율화와 고부가 제품 비중 확대가 수익성을 뒷받침했습니다.

AI 데이터센터 냉각 솔루션 누적 수주액은 3분기 3조원을 넘어 상반기 약 6천억원에서 빠르게 증가했습니다. 엔비디아향 2.6MW CDU 인증을 확보했고 4MW 인증도 진행 중이라고 보고서는 설명했습니다.

액추에이터 파일럿 라인 구축과 데이터팩토리 가동을 바탕으로 로봇 부품·통합 공급·데이터 사업으로 확장할 가능성을 제시했습니다. 실제 매출 기여와 신규 빅테크 고객 확보는 앞으로 확인할 사안입니다.

연결 매출액은 1조 1,295억원, 영업이익은 1,152억원으로 전년 동기 대비 각각 11%, 25% 증가했습니다. 영업이익은 시장 기대치 1,164억원에 대체로 부합했습니다.

면세점과 MBS 매출은 각각 15%, 크로스보드는 27% 성장했고 국내 영업이익률은 13.6%로 전년 동기 대비 2.9%포인트 상승했습니다.

북미는 라네즈 둔화에도 이니스프리·에스트라·설화수 성장으로 17% 증가했습니다. 보고서는 2027년 남미와 유럽, 아마존 및 오프라인 리테일러 확대를 주요 성장축으로 제시했습니다.