11월 4일 | 오늘의 종목 리포트 TOP5

대신증권은 투자의견 BUY를 유지했지만 목표주가는 기존 53만원에서 50만원으로 5.7% 낮췄습니다. 2027년 EBITDA 9.1조원과 목표배수 13배를 적용한 증권사 가치평가입니다.

원문은 2027년 북미 ESS 수주잔고가 160GWh에 이른다는 점을 중장기 실적 가시성의 근거로 제시했습니다. 이는 회사 실적 확정치가 아니라 증권사의 사업 전망입니다.

증권사는 4분기 매출 10.8조원과 영업이익 4,906억원을 추정하며, 북미 ESS 프로젝트 물량이 본격 반영되는 2027년의 개선 가능성을 더 높게 평가했습니다.

3분기 매출은 1조 2,557억원, 영업이익은 1,885억원으로 집계됐으며 영업이익은 시장 기대치 1,645억원을 웃돌았습니다. 영업이익률은 12.4%였습니다.

공연과 MD 매출은 각각 7,268억원과 3,346억원으로 분기 최고 수준을 기록했습니다. BTS 북미 투어 MD 매출 1,070억원도 실적에 기여했습니다.

한화투자증권은 투자의견 Buy와 목표주가 25만원을 유지했습니다. 2027년에는 기존 핵심 아티스트와 신규 아티스트의 활동 조합이 이어질 것으로 전망했습니다.

3분기 매출은 5,359억원으로 전분기 대비 4.2%, 전년 동기 대비 43.7% 늘었고, 영업이익은 1,018억원으로 전년 동기 대비 722% 증가했습니다.

영업이익은 대신증권 추정치 837억원과 시장 컨센서스 852억원을 각각 21.6%, 19.4% 상회했습니다. 영업이익률은 19%였습니다.

SOCAMM2 관련 모듈 매출은 569억원으로 전분기 대비 35% 증가했습니다. 증권사는 고부가 MSAP·비메모리 패키지 기판 비중 확대를 실적 개선의 핵심으로 평가했습니다.

3분기 매출은 8,348억원으로 전년 동기 대비 5% 감소했지만 영업이익은 821억원으로 51% 증가했고, 영업이익률은 9.8%를 기록했습니다.

영업이익은 시장 기대치 179억원을 크게 웃돌았지만, 원문은 고객사 물량 보상금과 일회성 요인이 반영됐다고 설명했습니다. 반복 가능한 본업 이익과 구분해 보셔야 합니다.

대신증권은 투자의견 BUY를 유지하면서도 목표주가를 기존 23만원에서 20만원으로 13% 낮췄습니다. 리튬 가격 하락에 따른 실적 추정치 조정이 반영됐습니다.

3분기 영업이익은 794억원으로 시장 기대에 부합했습니다. 매출은 약 1.1조원, 영업이익률은 7.5%로 집계됐습니다.

국내 사업 매출은 약 0.5조원으로 전년 동기 대비 83.3%, 완제기 수출 매출은 약 0.3조원으로 77.9% 증가했습니다.

한화투자증권은 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 기존 14만원에서 15만원으로 높였습니다. 4분기 영업이익은 1,671억원으로 전망했습니다.