11월 12일 | 오늘의 종목 리포트 TOP5

3분기 매출은 3,277억원으로 전년 동기 대비 19.6% 늘었고, 영업이익은 827억원으로 24.4% 증가했습니다. 매출과 영업이익은 컨센서스를 각각 7%, 2% 웃돌았지만 전분기 대비로는 각각 7.5%, 13.1% 감소했습니다.

조업일수 감소와 후판 가격 상승, 원화 강세가 함께 반영되며 영업이익률은 전분기보다 1.6%포인트 낮아졌습니다. 외환손실 443억원 중 환산손실 260억원은 비현금성 손실로 설명됐습니다.

미래에셋증권은 4분기 수익성 회복과 연내 수에즈막스 탱커 2~3척 추가 수주 가능성을 제시했습니다. 2027~2029년 연결순이익 기준 총주주환원율 30% 이상 정책은 긍정적이지만, 목표주가는 75,000원에서 60,000원으로 20% 낮췄습니다.

리포트는 삼성전기가 FC-BGA에서 높은 가동률과 이익을 내는 가운데 MLCC 가격 인상을 추진하고 있다고 설명했습니다. AI 서버와 데이터센터용 고부가 부품 수요가 핵심 성장 동력입니다.

대신증권은 영업이익이 2026년 148.3%, 2027년 112.4% 증가할 것으로 추정했습니다. 2027년 생산 예정 MLCC 수주액은 3.27조원, MLCC 매출은 9.32조원으로 43% 늘어날 것으로 예상했습니다.

투자의견 BUY와 목표주가 2,800,000원을 유지했습니다. 이익 추정치의 추가 상향 가능성을 반영했지만, 높은 목표가와 밸류에이션은 AI 인프라 투자 지속과 가격 인상이 실제 실적으로 연결된다는 가정에 크게 의존합니다.

회사는 주 단위로 주요 고객사의 주문을 확인하고 있으며 현재까지 연간 및 신모델 출하량 변화가 없다고 설명했습니다. 하반기 메인 카메라 판가도 직전 모델보다 인상됐습니다.

북미 반도체 3개사와 장기공급계약 협의가 마무리 단계이며 증설 규모와 시점을 검토하고 있습니다. 회사는 2030년 패키징기판 매출 4조원과 영업이익 1조원을 목표로 제시했습니다.

SK증권은 악재 노출이 막바지라며 저점에 임박했다고 판단했지만 종목 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았습니다. 스마트폰 가격 인상에 따른 수요 감소, 환율 하락, FCBGA 적자와 고객사 선수금 수취 시점은 불리한 변수입니다.

회사는 저속엔진 생산능력을 330만 마력에서 530만 마력으로 확대하고 있으며, 2027년 저속엔진 매출 1.9조원으로 전년 대비 47% 성장을 전망했습니다. 2027년 2분기부터 컨테이너선 인도 증가에 따른 평균판매가격 상승도 예상했습니다.

SEAM PPA 상각과 ESS 연구개발비로 분기 50억원의 신사업 비용이 발생하고 있습니다. 북미 데이터센터용 엔진 수주는 인허가 지연 가능성으로 연내 가시화가 늦어졌습니다.

미래에셋증권은 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 85,000원에서 60,000원으로 29% 하향했습니다. 모멘텀 회복에는 북미 데이터센터 인허가 불확실성 해소가 필요하며, 당장은 본업의 물량과 판가 상승이 핵심입니다.

3분기 매출은 8,758억원으로 전년 동기 대비 50% 늘었고, 영업이익은 833억원으로 95% 증가했습니다. 영업이익률은 9.5%였으며 영업이익은 시장 기대치 779억원을 7% 웃돌았습니다.

한국 법인 매출은 6,161억원으로 61% 늘었고 영업이익은 677억원, 영업이익률은 11.0%를 기록했습니다. 미국 매출도 695억원으로 88% 증가했고 영업이익은 흑자로 전환했습니다.

유안타증권은 투자의견 Buy와 목표주가 363,000원을 유지했습니다. 4분기 매출 8,941억원, 영업이익 760억원을 전망했지만 원화 강세, 인건비 상승, 신규 공장 가동 비용과 고객사 주문 변동은 수익성 부담이 될 수 있습니다.