11월 4일 아침 브리핑 | AI 반도체 반등과 애플의 메모리 비용 경고

FINVIZ 맵에서 엔비디아 +2.27%, AMD +3.82%, 브로드컴 +3.06%, 마이크론 +2.58%가 확인됐습니다. 나스닥 종합은 25,388.51로 0.89%, S&P 500은 7,571.46으로 0.40% 상승했지만 다우는 51,773.26으로 0.41% 하락했고 AP는 S&P 500 구성 종목의 다수가 내렸다고 전했습니다.

최근 급락했던 시가총액 상위 AI 종목의 반등이 지수를 지지했지만 상승이 시장 전반으로 확산되지는 않았습니다. 신규 수요 확정 재료보다 낙폭 반등 성격이 강해 지수 상승만으로 위험선호 회복을 단정하기 어렵습니다.

AI 서버용 HBM·DRAM 수요는 국내 메모리 업체의 중장기 사업과 연결되지만 한국 시장에서는 외국인 매도와 밸류에이션 조정이 단기 주가를 압도했습니다.

애플은 2026회계연도 4분기 매출 1,145억 달러로 전년 대비 12%, 희석 주당순이익 2.10달러로 14% 증가했다고 발표했습니다. 총마진은 47.9%였지만 회사는 메모리 비용 상승이 연말 분기 마진을 압박할 수 있다고 밝혔고 FINVIZ 맵에서 애플은 -1.96%였습니다.

메모리 가격 상승은 공급자의 가격 협상력과 매출에는 우호적일 수 있지만 완제품 업체의 마진과 소비자 가격, 출하량에는 부담입니다. 애플의 주가 하락은 기록적 실적보다 다음 분기 수익성 변화에 시장이 민감했음을 보여줍니다.

삼성전자와 SK하이닉스에는 메모리 가격 상승이 직접적인 업황 개선 신호지만, 모바일·PC 수요 위축과 고객사의 부품 조달 조정 가능성을 함께 봐야 합니다.

코스피는 5,648.79로 3.59%, 코스닥은 704.39로 4.08% 하락했습니다. KBS는 외국인이 코스피에서 약 1조5천억원을 순매도했고 삼성전자 -4.15%, SK하이닉스 -5.03%가 지수 하락을 주도했다고 보도했습니다.

전날 반등 이후 미국 AI 투자 수익성과 자금조달 우려가 국내 반도체 밸류에이션과 외국인 수급에 다시 반영됐습니다. 코스닥의 더 큰 하락은 고변동 성장주로 위험 회피가 확산됐음을 보여줍니다.

대형 반도체주와 코스닥 성장주 모두 수급 변동성이 커졌으며, 미국 기술주 반등이 확인됐더라도 국내 장중 외국인 흐름을 별도로 확인해야 합니다.

팔란티어 3분기 매출은 23억1천만 달러로 전년 대비 96% 증가했고 미국 상업 매출은 9억8,400만 달러로 148% 늘었습니다. 미국 상업 매출은 처음으로 미국 정부 매출을 넘어섰지만 FINVIZ 맵에서 주가는 -1.65%였습니다.

사업의 성장과 수익성은 강하지만 높은 기대가 주가에 선반영돼 실적 호조만으로 추가 상승이 보장되지 않았습니다. 기업용 AI의 실제 매출화가 확인된 점과 밸류에이션 위험을 분리해서 봐야 합니다.

HD현대는 팔란티어 Foundry와 AIP를 조선·정유·건설기계·전기시스템·로봇으로 확대하는 직접 전략 파트너여서 팔란티어 사업 성장과 연결성이 확인됩니다. 다만 HD현대의 비용 절감과 손익 기여 규모는 공개되지 않았습니다.

10월 소비자물가지수는 120.73으로 전월 대비 0.2%, 전년 동월 대비 2.8% 상승했습니다. 전년 상승률은 9월 2.9%보다 0.1%포인트 낮아졌지만 식료품·에너지 제외지수도 전년 대비 2.8% 상승했습니다.

전체 물가의 완만한 둔화는 금리 부담을 일부 낮추지만 근원물가가 같은 수준을 유지해 광범위한 가격 압력이 빠르게 사라졌다고 보기는 어렵습니다.

금리 민감 성장주와 내수주는 물가 둔화의 도움을 받을 수 있지만, 당일 증시에서는 외국인 매도와 반도체 조정이 더 강한 변수였습니다.