11월 9일 아침 브리핑 | 반도체 반등에도 코스피 6% 급락·금리 부담 지속

Reuters의 잠정 집계로 S&P 500은 7,376.92(+0.32%), 나스닥은 24,579.43(+1.09%)로 반등했지만 다우는 51,286.21(-0.46%)로 하락했습니다. FINVIZ 맵에서는 AMD +11.04%, 인텔 +7.71%, 마이크론 +5.12%, 엔비디아 +2.77%였고 나스닥은 주간 기준 4주 연속 하락했습니다.

전일 투매 뒤 저가매수와 AI 투자에 대한 장기 신뢰가 반도체 반등을 이끌었지만 데이터센터 인허가, 대규모 설비투자의 수익성, 레버리지 축소 위험은 그대로 남았습니다.

삼성전자는 AMD AI 가속기용 HBM4 우선 공급 협력을 공식 발표해 AMD 반등과 직접 연결됩니다. SK하이닉스도 미국 HBM 생산기지를 건설 중이어서 AI 투자 심리에 직접 노출되지만, 하루의 미국 반등만으로 국내 수급 회복을 확정할 수 없습니다.

코스피는 5,059.69(-6.02%), 코스닥은 644.27(-5.03%)로 마쳤습니다. 코스피는 장중 8.78% 하락해 20분간 서킷브레이커가 발동됐고 외국인은 약 2조8천억원을 순매도했습니다. 삼성전자는 6.4%, SK하이닉스는 10.4% 하락했습니다.

미국의 AI 데이터센터 규제 우려와 전일 기술주 투매가 반도체 비중이 높은 한국 시장에 집중됐고, 외국인 포지션 축소와 강제 매도가 장중 변동성을 확대했습니다.

미국 반도체가 같은 날 반등한 점은 월요일 심리 안정에 도움이 될 수 있지만, 코스피의 주간 낙폭이 11.7%에 달해 외국인 매도 진정과 실제 AI 투자 지연 여부를 확인해야 합니다.

미국 노동통계국에 따르면 10월 비농업 고용은 16만5천명 증가했고 실업률은 4.1%로 낮아졌습니다. Reuters 조사 예상 6만5천명을 크게 웃돌았으며 발표 뒤 10년물 국채금리는 4.878%, 2년물은 4.528%로 상승했습니다.

고용의 회복력은 경기침체 가능성을 낮추지만 연방준비제도가 인플레이션 억제를 위해 추가로 금리를 올릴 여지를 키워 고평가 성장주의 할인율 부담을 높입니다.

미국 수요의 연착륙은 한국 수출에 긍정적이지만 금리와 달러 상승은 외국인 자금 이탈과 성장주 밸류에이션에 부담이어서 국내 증시에는 양면적인 재료입니다.

에어비앤비의 3분기 매출은 전년 대비 19% 증가한 49억달러였고 순이익은 19억달러였습니다. 회사는 연간 매출 증가율 전망을 10%대 후반으로 높였고 FINVIZ 맵에서 주가는 11.67% 상승했습니다.

모든 지역에서 숙박 예약 증가가 이어지고 매출 성장률이 재가속되면서 투자비와 소비 둔화 우려보다 개별 기업의 성장성과 수익성이 더 크게 반영됐습니다.

글로벌 여행 수요의 회복력은 국내 여행·항공 심리에 우호적일 수 있지만 에어비앤비와 국내 상장사 간 직접 계약이나 수혜 규모가 확인되지 않아 관련 종목을 선정하지 않았습니다.

트럼프 미국 대통령은 강한 합의가 진전되면 이란에 대한 추가 공격 가능성이 매우 낮다고 밝혔고 카타르는 양측 협상이 계속되고 있다고 확인했습니다. 동시에 이란은 호르무즈 해협에서 유조선들이 기뢰와 폭발로 피해를 입었다고 밝혔고 미국은 걸프해역에서 봉쇄를 뚫으려던 상선을 무력화했다고 발표했습니다. Reuters는 일부 사건을 독립적으로 확인하지 못했습니다.

협상 기대는 전쟁 프리미엄을 낮추지만 실제 합의가 없고 선박 피해와 수출 제한이 이어져 원유 공급과 운송비의 상·하방 위험이 동시에 큽니다.

한국은 에너지 수입 의존도가 높아 유가 하락은 물가와 원가에 우호적이지만 해상 물류 차질은 정유·운송과 제조업 전반에 부담입니다. 정유사는 원가·제품가격·재고평가가 함께 움직여 방향이 단선적이지 않습니다.